AGENCIAS

Las previsiones se han cumplido. Gas Natural y la constructora de Florentino Pérez ACS han alcanzado un principio de acuerdo para la compra irrevocable del 45,3% de las acciones de ACS en Unión Fenosa, tal y como estaba previsto.

Se completa así el sueño de Gas Natural de hacerse con una compañía eléctrica y convertirse en un gran grupo energético que aúna los negocios de electricidad y gas.

Gas Natural pagará 18,33 euros por acción, lo que supone valorar el 100% de la compañía en unos 16.800 millones de euros.

El precio representa una prima del 15% respecto al cierre de las acciones de Unión Fenosa del martes, en 15,94 euros.

Para poder financiar la operación, el consejo de administración de Gas Natural aprobará una ampliación de capital en 3.500 millones de euros.

Los títulos de las tres empresas implicadas permanecen, desde minutos antes de la apertura de la sesión de la bolsa, suspendidos de cotización. 

Final feliz

Desde que a mediados de mes ACS anunciase su intención de vender el paquete accionarial que tiene en Unión Fenosa, todo el sector apuntaba a Gas Natural como uno de los posibles compradores.

El grupo presidido por Salvador Gabarró confirmó su interés el pasado jueves en una comunicación a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) en la que reconocía que había iniciado conversaciones con ACS para adquirir su participación en Unión Fenosa.

Se trata del tercer intento de Gas Natural de hacerse con una eléctrica tras las tentativas frustradas y hostiles con Iberdrola primero y Endesa después. El último episodio de puja arrancó en septiembre de 2005, cuando Gas Natural lanzó una Oferta Pública de Acciones (opa) sobre el 100% de Endesa, operación que se trasladó a la arena política.

Tras meses de polémica, procesos judiciales y politización de la operación, en febrero del año pasado el consejo de administración de Gas Natural dio por zanjado el 'culebrón' al retirar su oferta. La compañía gasista justificó esta retirada por la "desigualdad" que se le dio en su puja por Endesa, y puso como ejemplos las mayores exigencias reguladoras por ser una compañía española y la obligación de desinvertir en activos por valor de 8.000 millones de euros.

La primera tentativa de Gas Natural para integrar los negocios de gas y electricidad se produjo en marzo de 2003, cuando la compañía catalana lanzó una opa sobre Iberdrola, considerada hostil por la eléctrica.

La operación, promovida por La Caixa, no contó con el apoyo de los consejeros de Repsol y originó un enfrentamiento entre los dos accionistas, cuando el entonces consejero delegado de Gas Natural, José Luis López de Silanes, un hombre de Repsol, votó a favor de la opa, en contra del resto de consejeros que representaban a la petrolera.

Gas Natural abandonó su oferta por Iberdrola ante el veto que impuso la Comisión Nacional de la Energía (CNE), que se opuso a la operación tras una votación de su consejo (seis en contra y cinco a favor).

El consejero delegado de Gas Natural, Rafael Villaseca, dijo ayer, en una conferencia con analistas e inversores para presentar los resultados semestrales, que la gasista está estudiando en Unión Fenosa una operación que será rápida y sin socios y cuyos detalles se concretarán en el consejo de esta tarde.